6月17日，“泰康资产-财通-远景新能源持有型不动产资产支持专项计划(碳中和)”(以下简称“远景能源ABS”)在上海证券交易所成功发行。
本项目发行规模2.85亿元，采用平层结构设计，项目期限约50年，存续期间不设置开放退出安排。
作为市场首单清洁能源类持有型不动产资产支持证券，该项目的成功发行不仅标志着风电资产证券化迈出关键一步，也为有绿色电力和ESG需求的企业提供了创新解决方案。这也是上交所积极响应落实金融“五篇大文章”指导要求，推动绿色金融创新发展的又一标志性产品。
优质风电项目搭建资产上市平台
利用多元化产品体系拓宽融资渠道
在全球能源结构转型加速的背景下，技术进步、政策支持和市场驱动均发挥重要作用。清洁能源行业项目资金投入需求大，运营周期长，资产流动性低。
远景能源ABS产品的成功设立，正是以创新融资形式推动清洁能源基础设施高质量发展的重要实践。本项目发起人远景能源有限公司(以下简称“远景能源”)是一家绿色科技企业。
本次发行持有型不动产ABS产品能够将未来稳定的现金流变现，提升企业资金使用效率。据远景能源相关负责人介绍：“相对较低的弃风率、较高的发电小时数和稳定的上网电价支撑起了魏县恒朋风电场的优异风险收益特征，吸引了众多投资者的关注，为本项目的成功发行奠定了坚实基础。同时，将为有绿电需求的制造业客户提供更加灵活且更有经济性的碳中和解决方案。”
此外，本项目已经落实持续扩募机制，在首次发行时，即细化了扩募的发起、要素、入池标准及扩募方案的制定与审议、定价与终止安排上，以期将持有型不动产ABS产品打造为源源不断纳入清洁能源储备资产，可持续发展的资产上市平台。
创新工具助力绿色转型
推动清洁能源产业的健康发展
证监会在今年2月份发布的《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》中强调，“丰富资本市场推动绿色低碳转型的产品制度体系”“支持符合条件的绿色产业企业发行上市、融资并购及发行绿色债券、绿色资产支持证券等”。
作为标准化“碳中和服务工具”，该项目能够帮助核心企业拉动其一级至四级供应商共同参与绿电投资，实现供应链协同脱碳，加速全价值链碳中和进程，真正满足其“变绿”的ESG需求。
可再生能源绿色电力证书(GEC)作为电力生产和消费的环境属性的唯一证明，已经在国内新能源电力领域实现广泛覆盖和运用。魏县恒朋风电场根据上网电量情况，按政策可以获得绿证。
市场人士认为，本项目创新性地将绿证入池，提升了清洁能源项目的经济价值，为促进绿色经济发展提供了全新的金融路径。这不仅有助于吸引更多社会资本流向清洁能源领域，推动清洁能源产业的健康发展，还能够激发市场对绿色经济的关注和热情，推动形成绿色、低碳、可持续的发展模式。
多元化投资者
促进市场生态健康发展
远景能源ABS得到了保险资金的积极支持和高度认可。泰康资产相关负责人表示：“区别于传统的‘债性’ABS或出售整座电站的做法，该专项计划通过将风电项目标准化、份额化处理后在交易所挂牌上市，实现‘持有型’投资机制，为产业客户和财务投资者提供目标达成的全新路径。”
远景能源ABS吸引了多家银行理财机构的参与。兴银理财相关负责人表示：“对于银行理财而言，通过配置远景能源ABS能够获得稳健的长期收益，合理分散投资风险，对于提高理财产品底仓收益率具有积极意义。”
同时，本项目投资者还包括券商资管、公募基金专户、信托公司、私募基金、地方能源集团及外资机构等。多元化投资人的深度介入，既为新能源行业注入了差异化的风险偏好和资金期限，又通过交易结构创新提升了底层资产的流动性和估值效率。
值得关注的是，丰田通商(中国)有限公司作为外资机构参与投资远景能源ABS。
财通证券（601108）资管相关负责人介绍：“多元化投资者共同参与到持有型不动产ABS市场建设中来，也有利于增加持有型不动产ABS二级市场的流动性，有利于后续做市及询报价机制的落实。”
上交所打造清洁能源多元化产品体系
助力构建绿色金融大文章
为进一步支持清洁能源行业发展，上交所在证监会指导下，已形成公募REITs、持有型不动产ABS、绿色债券等多元化产品体系，能够为处于不同阶段的清洁能源资产匹配到契合其自身发展需求与风险特征的融资方式，满足企业融资和资产盘活的差异化需求。
截至目前，上交所持有型不动产ABS方面，除了本次发行的远景能源ABS外，天合富家光伏持有型不动产ABS已于近日正式向上交所申报。
上交所有关负责人向记者表示，本次远景能源ABS项目的成功发行，实现了通过资本市场助力实现“双碳”目标的愿景，发挥了持有型不动产ABS支持民营企业融资的功能，
近年来，上交所致力于建设持有型不动产ABS市场，率先实现商业物业、基础设施、保租房、能源基础设施、仓储物流、数据中心、扩募等标杆项目持续落地，已成为持有型不动产ABS的主阵地。截至6月17日，已有21单项目申报，拟发行规模344亿元，已成功发行7单项目，发行规模125亿元。
“后续，上交所将在证监会统一部署下，继续大力推动持有型不动产ABS市场建设，聚焦央企高质量发展、地方国企资产盘活、资产上市平台搭建等重点方向，充分发挥‘交易所搭台，市场机构唱戏’的经验，为市场培育出一批‘可以投’‘值得投’的项目。将为推动产品落地、投融双方对接提供全流程、全方位的支持。同时，将加快制度机制建设，结合最新产品监管经验，进一步优化融资监管政策及流程。”上交所相关负责人向记者表示，此外，将持续引导不动产私募基金、另类投资专业机构等多元化主体深度参与持有型不动产ABS领域，聚焦资产质量的提升与运营模式的创新，打造一批具有标杆意义的持有型不动产ABS项目，更好发挥ABS产品盘活存量资产、扩大有效投资的积极作用。
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